Valero Energy Corporation: analisi fondamentale della raffineria americana – Sommario

  • Valero Energy è una delle più grandi aziende di raffinazione del petrolio e di gas naturale americane.
  • Tuttavia, è un momento estremamente delicato per le quotazioni del petrolio.
  • Lo stesso vale per le grandi corporation connesse al settore petrolifero.
  • La capitalizzazione di mercato di questa società ammonta a 23,9 miliardi di dollari.
  • Da quando è iniziato il collo dei mercati il titolo VLO ha perso circa il 26%.

Valero Energy: titolo da acquistare o evitare?

Valero Energy è una delle più grandi aziende di raffinazione del petrolio e di gas naturale americane. Nonostante le dimensioni, anche il prezzo delle sue azioni è rimasto invischiato nel pesante ribasso subito dal petrolio negli ultimi giorni. 

È infatti un momento estremamente delicato per quanto riguarda l’andamento delle quotazioni del greggio e di conseguenza tutte le grandi corporation ad esso collegate.

I motivi del crollo del petrolio sono essenzialmente due: il propagarsi del Coronavirus e il mancato accordo tra i Paesi OPEC e la Russia. Questi avvenimenti hanno mandato i mercati di tutto il mondo in tilt, portando il prezzo del future di aprile del greggio a livello che non vedevamo da diversi anni. Addirittura ha toccato quota 30$.

Grafico 1. Future CL aprile 2020
Grafico 1. Future CL aprile 2020

Azioni Valero Energy: analisi

Come anticipato Valero Energy (NYSE: VLO) ha sede s Sant’Antonio (Texas) e ha una capacità produttiva di 3,3 milioni di barili di petrolio al giorno, operando attraverso 18 raffinerie sparse principalmente tra Stati Uniti e Canada.

Con 10.000 dipendenti circa, la Valero Energy rappresenta oggi una delle più grandi raffinerie americane, posizionandosi al numero 31 della lista Fortune 500, con un fatturato dichiarato nel 2019 di circa 108 miliardi di dollari.

La capitalizzazione di mercato di questa società ammonta a 23,9 miliardi di dollari ed un’azione oggi quota circa 59$.

Da quando è iniziato il tracollo dei mercati ha perso circa il 26%. infatti solo un paio di settimane fa un’azione veniva scambiata ad oltre 80 dollari.

Valero Energy: analisi fondamentale

Guardando il grafico prima del crollo dei mercati, Valero Energy era un titolo tendenzialmente in rialzo per la maggior parte degli analisti, con un prezzo target di 98 dollari per azioni.

Grafico 2. Andamento titolo VLO
Grafico 2. Andamento titolo VLO

Inoltre, questa società stacca dividenti annuali, molto interessanti, del 4,5%. Tutto ciò rende il titolo Valero Energy (VLO) un asset interessante da detenere in portafoglio in ottica di investimento di lungo periodo.

Il fatturato degli ultimi anni della compagnia statunitense, anche se non in maniera regolare, è sostanzialmente in crescita, generando utili ogni anno. Possiamo quindi definire la Valero Energy come un’azienda in salute, nonostante il risultato netto percentuale, intorno al 2,24% (piuttosto ridotto), sia in decrescita negli ultimi 5 anni.

Questo è un piccolo campanello d’allarme? Probabilmente. 

Vale la pena tenerne conto, se siamo intenzionati ad acquistare il titolo, della situazione generale attuale del petrolio.

Il rapporto tra il prezzo di un azione Valero Energy e gli utili è attualmente ad un valore di circa 10, in linea con la media del settore della raffinazione del petrolio. Questo ci fa pensare che il prezzo attuale dell’azione sia un prezzo sostanzialmente corretto.

Crollo del petrolio: occasione per investire in azioni VLO?

Se pensiamo al recente ribasso del titolo, di oltre il 25%, probabilmente Valero Energy può rappresentare nei prossimi mesi una ghiotta occasione di acquisto, anche perché è veramente complicato immaginare un petrolio che possa scendere ancora di molto.

Fai però molta attenzione. Complicato non significa impossibile. Infatti, sappiamo bene che di impossibile sui mercati non c’è nulla.

Che futuro si prospetta per il petrolio e le grandi raffinerie?

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Daniele Casalino
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Stimolato e ispirato dalle idee imprenditoriali di successo, vanta alle spalle una carriera in multinazionali nel campo della comunicazione e del digital. Sempre un passo al di fuori della sua zona di comfort, è alla continua ricerca di nuove sfide personali.