Paolo Zambarbieri
In questo articolo andremo a vedere in dettaglio una delle strategie più utilizzate dai trader in opzioni, ovvero l’Iron Condor.
IRON CONDOR: sfruttiamo la lateralità del mercato
L’Iron Condor è una strategia operativa in opzioni a credito non direzionale. Si utlizza quando il sottostante che prendiamo in considerazione mantiene un andamento laterale e ci serve per ingabbiare il titolo tramite la vendita simultanea di un BULL PUT e di un BEAR CALL ovvero 2 vertical. E’ una strategia inoltre che ne va a completare un’altra ovvero lo Strangle.
Facciamo un esempio pratico sulla TWS. Proviamo a prendere in considerazione l’ETF del mercato sud-koreano (EWY). Come si può vedere dal grafico l’andamento del sottostante è da inizio gennaio che sta lateralizzando.
Sembra quindi un buon momento per creare il nostro Iron Condor.
Ti do delle direttive per costruire al meglio la strategia:
Se la scadenza della nostra strategia sarà di 1 mese allora scegliamo un Range relativamente stretto, ad esempio prendiamo una PUT a 44 ed una CALL a 50
Se invece vogliamo impostare la strategia con una scadenza un po’ più lunga ad esempio 6 mesi cerchiamo di scegliere un range un po’ più ampio in modo tale da avere più possibilità di profitto. ESEMPIO: in questo caso allarghiamo il range portando la CALL a 56 e lasciando stare la nostra PUT a 44.
QUALI SONO I PRO E I CONTRO DELLA STRATEGIA?
Vediamo ora quali sono i pro e i contro della strategia Iron Condor.
Pro: Siamo assolutamente non direzionali
Contro: Abbiamo la possibilità di prendere almeno uno stop
Come limitare il contro? Tramite una costruzione di un Iron Condor Spezzato ovvero costruito in 2 momenti differenti.
Cerchiamo quindi di prendere il premio migliore possibile entrando in 2 momenti diversi. Riusciamo a gestire più facilmente le gambe.
Vendiamo Call quando il titolo va verso i massimi del range, al contrario vendiamo put quando il titolo si sposta verso i minimi del range. In questo modo portiamo a casa dei premi il 30% superiori rispetto all’Iron Condor standard e abbiamo un ROI più alto.
Quindi in questo momento la costruzione si piò attuare dal lato PUT costruendo un vertical di questo genere: 44 PUT in vendita e 40 PUT a copertura in acquisto.
Se e SOLO SE il trade ci viene contro, una possibile soluzione è quella di comporre un ulteriore VERTICAL DAL LATO CALL e quindi andando così a creare un IRON CONDOR che verrà visualizzato così in piattaforma:
50 SELL CALL – 55 BUY CALL.
Ora vi faccio un esempio sul cambio EUR.USD (compreso tra 1.35000 e 1.39500) che è stato laterale per 6 mesi.
Un nostro ex cliente ostinato ha continuato a mantenere la sua strategia inglobando lo scambio valutario nel range, poi cosa è successo?
È crollato l’EURO.
Un trader professionista avrebbe cambiato il suo modo di agire! Mentre l’ostinato ha continuato a rollare le sue PUT ed in 6 mesi si è perso il doppio rispetto a quello che ha guadagnato in 1 anno.
Questa è la dimostrazione pratica che innanzitutto non esiste una strategia perfetta ma soprattutto che dobbiamo osservare il mercato.
Per questo esiste il Trading Club! Per prepararvi a leggere il mercato su ogni strumento ed essere profittevoli in ogni occasione!
*Le strategie proposte sono solo a scopo educativo e da testare su piattaforma DEMO o conto simulato.
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