Mario Padovani
[vc_row][vc_column][vc_column_text]
Come fare trading sulle obbligazioni – Sommario
- Esistono diversi modi per investire nel mercato delle obbligazioni.
- Un’opportunità è rappresentata dal trading obbligazionario o trading sulle obbligazioni.
- Al fine di un extra rendimento, è bene non sottovalutare l’andamento dell’obbligazione.
- Lo Yield Trading consente di ottenere performance molto interessanti.
Trading obbligazionario: come fare trading sfruttando le obbligazioni
Nell’articolo precedente avevamo introdotto la realtà del trading obbligazionario e le opportunità per i trader. Oggi invece, passiamo al lato più operativo. In particolare, andremo a vedere due esempi concreti, trai i tanti, per chi vuole investire nel mercato delle obbligazioni.
Come investire nelle obbligazioni
Esistono diversi modi per investire in questo mercato. Il primo consiste nell’acquistare una serie di obbligazioni, che vadano a costituire un portafoglio titoli ben diversificato e da portare a scadenza il portafoglio.
In tal caso, i profitti verranno dalla maturazione delle obbligazioni stesse una volta portate a scadenza, se si tratta di obbligazioni zero coupon, oppure dallo stacco di una cedola periodica, rappresentando di fatto un flusso di cassa a favore dell’investitore che alla fine garantirà i profitti.
Purtroppo oggigiorno, con la politica di tassi bassissimi da parte delle Banche Centrali, i rendimenti sono di poco superiori allo 0% con valuta Euro, e di poco superiori al 2% in valuta USD.
Come investire in obbligazioni sfruttando il trading obbligazionario
Il secondo modo consiste sempre nell’acquistare una serie di obbligazioni, destinate a costituire un portafoglio titoli ben diversificato. Tuttavia, questa volta l’obiettivo sarà quello di generare un extra rendimento connesso al trading sulle obbligazioni stesse.
In questo caso quindi, oltre alle cedole, si potrà beneficiare dell’ulteriore plusvalenza legata alla compravendita dei titoli.
L’obiettivo è ottenere un extra rendimento aggiuntivo derivante proprio dalla negoziazione dell’obbligazione stessa. Un esempio è acquistare l’obbligazione ad un certo prezzo e rivenderla ad un prezzo più elevato.
Qual è l’andamento tipico del prezzo di un’obbligazione
Nel grafico qui sotto, la linea nera mostra l’andamento tipico e la variazione del prezzo di una obbligazione, a partire dalla data di emissione della stessa fino alla sua scadenza.
Le linee verdi tratteggiate rappresentano invece le rette di iso-rendimento. Con questo termine intendiamo quelle rette tali per cui se l’obbligazione venisse acquistata ad un prezzo appartenente alla retta stessa e portata fino a scadenza, avrebbe un rendimento costante predefinito.
Nell’esempio sopra riportato, si fa riferimento ad un’obbligazione con cedola annuale fissa al 4%. Se acquistassimo l’obbligazione in emissione a 100, a scadenza avremmo in questo caso un rendimento proprio del 4% annuo.
Se decidessimo invece di acquistare l’obbligazione in corrispondenza del 2° pallino verde (sotto 100), portandola poi a scadenza, il rendimento sarebbe del 5,5%. Questo rendimento rimarrebbe tale qualora scegliessimo di comprare anche in un altro momento l’obbligazione. L’importante è che il suo prezzo si trovi sulla retta in questione, appunto quella del 5,5%.
Vale ovviamente anche il contrario. Infatti, nel caso in cui acquistassimo l’obbligazione sopra la pari (sopra 100) e se portassimo l’obbligazione a scadenza, avremmo sottoperformato il mercato. Tuttavia, avremmo ottenuto un rendimento positivo.
Trading sulle obbligazioni: Yield Trading
Non è obbligatorio portare il bond (obbligazione) a scadenza. Pertanto potremmo decidere anche di eseguire una compravendita. In altre parole, acquisteremo l’obbligazione in un certo istante per poi rivenderla successivamente, quando avrà raggiunto un certo rendimento prefissato.
Questa tecnica molto semplice ma efficace di trading sulle obbligazioni è anche nota come Yield Trading. Se ben padroneggiata consente l’ottenimento di performace molto interessanti.
Notiamo infine che seppure dovessimo “entrare male” nel mercato, acquistando l’obbligazione ad un prezzo troppo alto e dovendo poi subire una perdita in seguito al deprezzamento dell’obbligazione, avremmo comunque la certezza di avere acquistato un rendimento positivo. Basterà quindi aspettare la scadenza dell’obbligazione stessa per rientrare in possesso del capitale nominale investito, oltre al rendimento eventualmente conseguito.
Conclusioni
Quello delle obbligazioni è un mondo molto variegato. Per quanto molti pensino siano investimenti sicuri o poco rischiosi, invece, sono titoli finanziari che vanno saputi maneggiare soprattutto in questo momento delicato con rendimenti nominali minimi.
Sia l’obbligazione più “semplice” – come un’obbligazione ordinaria a tasso fisso – che una più “complessa” – come una strutturata callable – richiedono studio e conoscenza. Bisogna sapere quando e perché acquistare, saperne calcolare il prezzo, il rischio e i potenziali guadagni.
In questa fase dei mercati sarà inoltre dare la massima attenzione alla fine dei vari quantitative easing (QE). Questi, con molta probabilità, porteranno ad un repentino abbassamento dei prezzi ed un rialzo dei rendimenti. Tale scenario significherebbe avere il capitale bloccato fino alla scadenza del titolo. Situazione che con gli attuali bassi tassi non è assolutamente conveniente.[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row][vc_row][vc_column][vc_cta h2=”Le posizioni a mercato non ti fanno dormire la notte?” txt_align=”center” style=”custom” add_button=”bottom” btn_title=”SCOPRI IL TUO PORTAFOGLIO DI TRADING IDEALE!” btn_style=”custom” btn_custom_background=”#f22088″ btn_custom_text=”#ffffff” btn_size=”lg” btn_align=”center” custom_background=”#ffd600″ custom_text=”#000000″ btn_link=”url:%20https%3A%2F%2Fpuzzle4success.krtra.com%2Ft%2FyDvX2uULJIYf|title:Scopri%20il%20tuo%20portafoglio%20di%20Trading%20ideale||”][/vc_cta][/vc_column][/vc_row]
Cannabis Investing Growth Sector News: Find Cannabis Jobs near me, Leafypedia will show you how to develop your Cannabis Career . CBD gummies for sex, do they exist? review the best at Leafypedia . Landrace Cannabis strains: Discover the purest and why they are so rare at Leafypedia . Leafypedia offers unbiased reviews on Cannabis products, Breeders, Brands, Strains and CBD Stores. The "Cannabis 101" is quickly becoming a go-to source for accurate and up-to-date information on Cannabis Industry news . Are you looking for Growth Stocks . Discover 8 of the best Couch-lock strains at Leafypedia . The Ultimate guide to the Wedding Cake Strain: All you need to know . Learn how to make Pot Brownies at Leafypedia . The Leafypedia cannabis guides and the trusted Cannabis Reviewer are the best sources of information for anyone looking to learn about or keep up with the latest news in the Cannabis Industry . The Best CBD Hair Products: Find out what's on the market and where to buy .
